By Hafifah Aman 
لندن
سي إن إن بيزنس
–
ال سقوط مروّع تطلق FTX Exchange ، أحد أكبر اللاعبين وأكثرهم شهرة في سوق الأصول الرقمية ، ناقوس الخطر يعمل المستثمرون من أجل الأمان بين الأشخاص الذين يحملون العملات المشفرة.
لا يزال هناك العديد من الأسئلة دون إجابة. لكن هناك نوعان كبيران: إلى أي مدى سينتشر الضرر؟ وهل يمكن لصناعة العملة المشفرة التي تعرضت للضرب أن تستعيد عافيتها مرة أخرى؟
تناقش الصناعة ما إذا كانت ستطلق على FTX انفجارًا أم لا تقدم بطلب للإفلاس يوم الجمعةتشير “لحظة بنك ليمان” إلى انهيار البنك الاستثماري في عام 2008 والذي تسبب في حدوث موجات صدمة في جميع أنحاء العالم. يشعر الكثيرون أن هذه مقارنة مناسبة.
من الواضح أن تداعيات أزمة FTX تضخ تقلبًا كبيرًا في النظام البيئي للعملات المشفرة. لقد دمرت هذه الحادثة الثقة وشجعت المنظمين الذين هم الآن في حالة تأهب قصوى.
قال جاي جوك ، الشريك المؤسس لشركة Sei Labs الناشئة في كاليفورنيا والتي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها ، “إنها واحدة من أكثر الشركات الموثوقة في مجال العملات المشفرة ، لذا سيستغرق الأمر بعض الوقت للتعافي”.
“ش * عاصفة”. “مجنون.” “ارتباك.”
المصطلحات التي يستخدمها مستثمرو العملات المشفرة والنقاد لوصفها فشل FTXتم إطلاقه في عام 2019 من قبل Sam Bankman-Fried ، وهو رجل عجوز يبلغ من العمر 30 عامًا تم الترحيب به ذات مرة باعتباره JP Morgan في العصر الحديث.
كانت الشركة بقيمة 32 مليار دولار في أحدث جولة تمويل لها ، قامت شركة SoftBank بضم داعمين بارزين مثل Tiger Global و Temasek في سنغافورة ومشاهير مثل Tom Brady و Gisele Bündchen و Naomi Osaka. اسمها في الساحة مسرحية ميامي هيت هناك.
هذا الأسبوع ، المستثمر سيكويا كابيتال قال خفضت قيمة أسهم FTX إلى 0 دولار. البورصة – التي قيل إنها قصيرة بين 8 مليارات دولار و 10 مليارات دولار – لم تتمكن من تلبية طلبات سحب العملاء. استقال Bankman-Fried يوم الجمعة وتقدمت FTX بطلب حماية من الإفلاس في الولايات المتحدة بعد فشل خطة إنقاذ من منافستها Binance.
قال شان جون فوك ، المؤسس المشارك لشركة استثمار العملات المشفرة ومقرها هونغ كونغ ، “صُدم الجميع قليلاً”. “كثير من الناس يؤمنون بأن FTX هي المعيار الذهبي”.
وقارن انهيار FTX بفضيحة احتيال الشركات عام 2001 ، والتي نتج عنها إفلاس مفاجئ لشركة الطاقة الأمريكية.
الوضع يتطور بشكل أسرع. لكن أحد المخاوف هو كيف يمكن أن ينتشر هذا عبر قطاع التشفير بأكمله بلغت قيمتها أكثر من 1 تريليون دولار في أغسطس.
خلال الصيف ، تراجعت الأصول الرقمية في القيمة ، بنكمان فرايد وضع حوالي 1 مليار دولار يتعين على الشركات إنقاذ وزيادة الأصول لمحاولة الحفاظ على الصناعة بأكملها. الآن ، يسعى بعض الفرسان البيض لإنقاذ FTX وآخرين في محنة.
قال المحللون الاستراتيجيون في JP Morgan في مذكرة للعملاء هذا الأسبوع: “عدد الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية التي يمكن أن تنقذ أولئك الذين لديهم رأس مال أقل ورافعة أكبر يتقلص داخل النظام البيئي للعملات المشفرة”.
قد يؤدي اختفاء FTX إلى وقوع إصابات أخرى. على الرغم من وجود آثار مضاعفة واضحة ، فمن الصعب الآن معرفة من هو المعرض.
انخفضت أسعار البيتكوين والإيثر بأكثر من 20٪ في الأسبوع الماضي. انخفض سعر عملة Solana الرقمية أيضًا بسبب التقارير التي تفيد بأن Alameda Research ، وهو ذراع تجاري لبنكمان فرايد ، يمتلك حصة كبيرة. تم اعتبار عملة Tether المستقرة مؤخرًا مكانًا آمنًا لإيداع الأموال مكسور واحد لواحد بالنسبة للدولار الأمريكي. قالت منصة إقراض العملات المشفرة BlockFi يوم الخميس يعلق عمليات سحب العملاء.
كما تم حرق المستثمرين التقليديين ، على الرغم من أنهم أكدوا للعملاء أنهم قادرون على التعامل مع التداعيات. خطة معاشات المعلمين في أونتاريو قال على الرغم من حالة عدم اليقين ، فإن الخسائر في استثماراتها البالغة 95 مليون دولار سيكون لها “تأثير محدود” لأن السهم يمثل أقل من 0.05٪ من إجمالي الأصول.
Changpeng Zhao ، الرئيس التنفيذي للشؤون المالية تغريد وكان قد بعث برسالة إلى رئيس السلفادور نياب بوجيلي ذهب كل شيء في Bitcoin. قال Zhao من Bugel: “ليس لدينا أي عملات بيتكوين في FTX ولم نقم بأي عمل معهم”. “الحمد لله!”
بعد أشهر قليلة مضطربة ، لاحظ المحللون أنه تم بالفعل إزالة العديد من العمليات الخطرة من النظام.
ولكن قد يأتي المزيد من الألم حيث يسحب المستثمرون الخائفون الأموال من العملات المشفرة. جي بي مورغان وهو يعتقد أن عملة البيتكوين ستنخفض إلى 13000 دولار ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 22 ٪ تقريبًا عن ما هي عليه الآن. قال فوك إن العملة الرقمية قد تنخفض إلى أقل من 10000 دولار ، وهو مستوى لم تنخفض منذ عام 2020.
في هذا المناخ ، من المتوقع أن يزداد “شتاء العملات المشفرة” ، خاصة وأن المخاوف بشأن الخلفية الاقتصادية الأوسع تستمر في تآكل الشهية للأصول الأكثر خطورة.
قالت Joke من Sei Labs: “على المدى القصير ، قد يكون هذا أمرًا سيئًا للغاية بالنسبة لصناعة العملات الرقمية”. لكنه لا يعتقد أنه “سينهي الأمور” تمامًا ، ويأمل أن يزيد الاهتمام بأعماله التجارية ، التي تركز على إنشاء تبادلات تشفير أكثر شفافية ولا مركزية.
قال فوج إنه يتوقع أن يؤدي انخفاض FTX إلى إبعاد المستثمرين المؤسسيين عن مجال العملات المشفرة. حتى إذا استمر البعض في العمل في مشاريع مثيرة للاهتمام ، فقد يستغرق الأمر سنوات لاستعادة الثقة في وعود القطاع.
من المؤكد أيضًا أنه سيحفز المنظمين على تشديد الخناق ، مما يرفع تكاليف شركات التشفير لمواكبة عمليات التطهير القادمة.
قال جيمس مالكولم ، رئيس استراتيجية الصرف الأجنبي وأبحاث التشفير في UBS: “هذا يعزز وجهة النظر القائلة بأن المؤسسات المالية من أي نوع تحتاج إلى تنظيم شامل”. “من المحتمل بحلول عام 2024 ، سيكون العالم كله أكثر تماسكًا ومقاومة للماء.”
صرح غاري جينسلر ، رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، لشبكة CNBC يوم الخميس أنه بينما يتم تنظيم مساحة التشفير ، فإن المستثمرين “بحاجة إلى حماية أفضل”. ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل الأمريكية يحقق في FTX. (رفضت وزارة العدل التعليق).
قال المالية تشاو في مؤتمر في إندونيسيا يوم الجمعة أن الأزمة المالية لعام 2008 “ربما كانت تشبيهًا دقيقًا”.
قال: “لقد نكثنا بضع سنوات”. “المنظمون سوف يدققون في هذه الصناعة بشدة ، وهو أمر جيد أن نكون صادقين.”
– ساهمت أليسون مورو في الإبلاغ.