صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للمشرعين في مجلس النواب يوم الأربعاء أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون “في مرحلة ما” في عام 2024، وأنه منفتح على تغييرات كبيرة في اقتراح مثير للجدل يطلب من البنوك الاحتفاظ بمزيد من رأس المال.
غطى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي مجموعة واسعة من المواضيع خلال ثلاث ساعات من الشهادة أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب، وتطرق إلى كل شيء من الهجرة إلى العقارات التجارية إلى الإسكان.
ومع ذلك، فقد هيمن موضوعان: السياسة النقدية والتنظيم المصرفي.
وأوضح باول أنه يتوقع تخفيضات “في وقت ما هذا العام” حتى بعد بعض القراءات الفاترة للتضخم، بينما حذر من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيأخذ وقته.
وقال خلال جلسة أسئلة وأجوبة: “نود أن نرى المزيد من البيانات”.
وأوضح باول يوم الأربعاء أنه يتوقع تغييرات “واسعة النطاق وجوهرية” على قاعدة بنك الاحتياطي الفيدرالي المقترحة والتي ستتطلب من أكبر المقرضين الأمريكيين الاحتفاظ بمزيد من الاحتياطيات ضد الخسائر المستقبلية.
وقد انتقد الجمهوريون وبعض الديمقراطيين والعديد من البنوك هذه القاعدة بسبب كيفية تنظيم البنوك منذ الأزمة المالية عام 2008.
وقال عن الخطة المعروفة باسم نهاية لعبة بازل 3 “من المهم أن نقوم بالأمر بشكل صحيح بدلا من القيام بذلك بسرعة”.
ولم يستبعد الاستجابة لدعوات سحب الفكرة والبدء باقتراح جديد.
وقال باول “إذا أصبح الأمر مناسبا، فلن نتردد في القيام به”.
اقرأ أكثر: ماذا يعني قرار سعر الفائدة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة للحسابات المصرفية والأقراص المدمجة والقروض وبطاقات الائتمان
وركز المشرعون من كلا الحزبين، بما في ذلك رئيس الخدمات المالية بمجلس النواب باتريك ماكهنري من ولاية كارولينا الشمالية، على قواعد رأس مال البنوك أثناء استجواب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال ماكهنري عن قواعد رأس المال هذه: “على المنظمين أن يستعيدوها ويبدأوا من جديد”.
وفي نقطة أخرى، أقر باول أن الكم الهائل من ردود الفعل التي تلقتها شركته بشأن الاقتراح كان “لا يشبه أي شيء رأيته من قبل”.
وركزت ماكسين ووترز، العضو الديمقراطي البارز في كاليفورنيا، تصريحاتها على الإسكان، قائلة إنه المحرك الأول للتضخم.
وأضاف: “إلى أن نعالج النقص الأساسي في المساكن، سيظل التضخم مرتفعا للغاية”.
ورد باول بأنه كان ينظر بالفعل إلى المشكلة، لكن الإسكان كان أحد الإجراءات العديدة التي كان يركز عليها، قائلا إن “القصة الشاملة” هي تقليل التضخم الإجمالي.
وفي لحظات أخرى، تحدث عن موضوعات مثل دور الهجرة في الاقتصاد، وإفلاس البنوك العام الماضي، والتأثير المحتمل للذكاء الاصطناعي على الخدمات المالية والتحديات التي تواجه البنوك مع ظهور قضايا العقارات التجارية.
وتعتبر العقارات التجارية مسألة “يمكن التحكم فيها” بالنسبة للبنوك متوسطة الحجم، رغم أنه يتوقع بعض الخسائر.
وأضاف أنها مشكلة يعمل البنك المركزي على حلها “منذ سنوات”.
وعلق بشكل أوسع على الاقتصاد، مؤكدا في كثير من الأحيان على أن التطورات الاقتصادية يمكن أن تسير في اتجاهات مختلفة في الأشهر المقبلة وأن الخطوات التالية من البنك المركزي يمكن أن تتغير.
وقال “الجائحة لا تزال تكتب قصة اقتصادنا، وعلينا أن نكون مستعدين لنفاجأ بالفصل التالي، تماما كما هو الحال في عام 2023”.
'مستوى'
وتأتي شهادة باول أمام المشرعين في مجلس النواب قبل أسبوعين من اجتماع السياسة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي المسؤولون أسعار الفائدة ثابتة للاجتماع الخامس على التوالي.
ورفع البنك المركزي أسعار الفائدة آخر مرة إلى نطاق 5.25% -5.5% في يوليو 2023 كجزء من حملته الأكثر عدوانية لخفض التضخم منذ الثمانينيات.
أشار باول لأول مرة في ديسمبر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يؤدي إلى مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، وتوقع زملاؤه الإجماع على ثلاثة تخفيضات هذا العام. وقد دفع هذا العديد من المستثمرين إلى التنبؤ بأن التخفيض الأول سيحدث في مارس.
لكن في الشهرين الأولين من عام 2024، حذر باول وبعض زملائه في بنك الاحتياطي الفيدرالي الجمهور من مدى السرعة التي يمكن أن يبدأ بها التيسير النقدي، مما أدى إلى تراجع توقعات التخفيضات في وقت لاحق من العام.
وقد عززت بعض قراءات التضخم الأعلى من المتوقع وتوقعات التوظيف القوية هذا النهج الحذر.
أولا، كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أكثر دفئا مما توقعه الاقتصاديون في يناير، وكذلك كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، الذي يتتبع الأسعار التي تدفعها الشركات لإنتاج السلع والخدمات.
وفي الأسبوع الماضي، ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى البنك المركزي – مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي – بنسبة 0.4٪ عن الشهر السابق، وهو ما يمثل أكبر تحسن منذ يناير 2023.
وتمثل الزيادة الشهرية تحولا حادا في بيانات التضخم. وعلى أساس سنوي لمدة ستة أشهر، بلغ معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الآن 2.5%، بانخفاض عن 1.9% في فترتي التقرير السابقتين.
وقد حذر العديد من مسؤولي البنك المركزي مؤخراً من أن الطريق إلى هدف البنك المركزي البالغ 2% سيكون “ثابتاً”، واقترحوا أن التخفيضات يمكن أن تأتي في وقت مبكر من الصيف أو “في وقت لاحق من هذا العام”. وهذا يضع البنك المركزي في مسار تصادمي مع الانتخابات الرئاسية في نوفمبر.
وسلط باول الضوء على معضلة البنك المركزي في تصريحاته يوم الأربعاء. وقال إن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا قد يوقف التقدم غير الضروري الذي تم إحرازه حتى الآن في خفض التضخم. لكنه أضاف أن البنك المركزي لا يريد إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير لفترة طويلة، مما يضعف الاقتصاد.
ويبدو أن المستثمرين يستمعون إلى تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. ويتوقعون الآن أن يتم التخفيض الأول لسعر الفائدة في يونيو بدلاً من مارس. يبدأون العام بإجمالي ستة ويتوقعون ثلاثة لهذا العام.
لكن هذا الموعد النهائي يمكن أن يتباطأ أكثر إذا فاقت مستويات التضخم أو سوق العمل والأجور التوقعات. وتوقع أحد الاقتصاديين البارزين بالفعل أن البنك المركزي لن يرفع أسعار الفائدة هذا العام.
وقال باول في تصريحاته يوم الأربعاء: “التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة، والتقدم نحو هدف التضخم البالغ 2٪ غير مضمون”.
انقر هنا للحصول على تحليل متعمق لآخر أخبار سوق الأسهم والأحداث التي تحرك أسعار الأسهم.
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
“متعصب للموسيقى. مستكشف متواضع جدا. محلل. متعصب للسفر. مدرس تلفزيوني متطرف. لاعب.”