تراجعت التوترات بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وأوكرانيا بشكل حاد بناءً على توقعات السوق

نيويورك (أ ف ب) – انخفضت الأسهم بشكل حاد حيث توقع المستثمرون اتخاذ إجراء من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم. وقلق من احتمال نشوب صراع بين روسيا وأوكرانيا.

واصلت البورصة ركودها لثلاثة أسابيع أيضًا ، حافظ على مؤشر S&P 500 على المسار الصحيح لما يسمى التصحيح – انخفاض بنسبة 10٪ أو أكثر عن أعلى مستوى له مؤخرًا. أسعار النفط وهبوط عملة البيتكوين ، وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، علامة على قلق المستثمرين بشأن الاقتصاد.

تراجعت الأسهم حتى الآن هذا العام ، حيث يشير البنك المركزي إلى استعداده للبدء في رفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل الرئيسية في عام 2022 للحد من التضخم ، الذي كان عند أعلى مستوى في أربعة عقود. كانت نسبة البنك المركزي قصيرة الأجل قريبة من الصفر منذ أن ترسخ الاقتصاد العالمي في عام 2020 ، وقد حفز ذلك الاقتراض والإنفاق من قبل المستهلكين والشركات.

مارس البنك المركزي ضغوطًا نزولية على أسعار الفائدة طويلة الأجل عن طريق شراء تريليونات الدولارات من السندات الحكومية وسندات الشركات ، لكن هذه المشتريات الطارئة ستنتهي في مارس. رفع معدلات أعلى بهدف المساعدة في إبطاء النمو الاقتصادي والتضخم.

في وقت مبكر من بعد الظهر ، انخفض مؤشر داو جونز 721 نقطة ، أو 21٪ ، إلى أكثر من 1000 نقطة ، بزيادة 33،544 نقطة. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.6٪ إلى 4285 ، منخفضًا الآن بنسبة 10.7٪ عن إغلاق 3 يناير. إذا كان 4،316.90 أو أقل فسيكون تصحيحًا. وتراجع مؤشر ناسداك 2.8 بالمئة.

وقالت سيلفيا زابلونسكي ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Defiance ETFs: “هناك حالة من الذعر على المدى القصير وكجزء منها هناك الكثير من عدم اليقين بشأن ما سيفعله البنك المركزي”.

وقال جابلونسكي إن المستثمرين لم يكونوا في عجلة من أمرهم لشراء الأسهم خلال فترة الانكماش الأخيرة. كان “الانحدار” علامة على تفاؤل السوق لمعظم الفترة التي أعقبت الأزمة المالية 2008-2009.

تسببت أسهم التكنولوجيا مرة أخرى في انخفاض كبير في السوق حيث قام المستثمرون بتحويل أموالهم من الأسهم باهظة الثمن تحسباً لارتفاع أسعار الفائدة. تجعل المعدلات المرتفعة أسهم شركات التكنولوجيا عالية الطيران وغيرها من أسهم النمو باهظة الثمن أقل جاذبية نسبيًا.

وهبط سهم آبل 3.1 بالمئة ومايكروسوفت 3.3 بالمئة. انخفضت Nvidia ، في عام 2021 ، بنسبة 7.4٪ إلى أكثر من 26٪ في يناير. يعد قطاع التكنولوجيا هو الأكبر في S&P 500 ، وقد تقلص بأكثر من 14 ٪ حتى الآن هذا العام.

تم تمديد البيع ليشمل العملات المشفرة. انخفض Bitcoin إلى 33000 دولار بين عشية وضحاها ، لكنه عاد بأكثر من 36000 دولار في فترة ما بعد الظهر. ومع ذلك ، فإن العملة الرقمية أقل بكثير من 68 ألف دولار التي وصلت إليها في نوفمبر.

ينتظر السوق سماع صانعي السياسة الفيدراليين وينتهي اجتماعهم الأخير يوم الأربعاء. أعرب بعض الاقتصاديين عن قلقهم من أن البنك المركزي يتقدم بالفعل بعد فوات الأوان لمكافحة التضخم المرتفع.

يقول اقتصاديون آخرون إنهم قلقون من أن البنك المركزي يمكن أن يتصرف بشكل أكثر عدوانية. وهم يجادلون بأن الزيادات المتعددة في أسعار الفائدة ستؤدي إلى ركود ولن تقلل من التضخم. من هذا المنظور ، تمثل الأسعار المرتفعة سلسلة إمداد ضعيفة تعالج ارتفاع أسعار الفائدة لدى البنك المركزي.

بينما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة قصير الأجل ، فإنه يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين والشركات ، مما يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد بهدف الحد من التضخم. يمكن أن يقلل هذا من إيرادات الشركة ، الأمر الذي سيحدد أسعار الأسهم على المدى الطويل.

يتراوح سعر الفائدة قصير الأجل الرئيسي للبنك المركزي حاليًا بين 0٪ و 0.25٪. وفقًا لأداة Fed Watch التابعة لمجموعة CME Group ، يرى المستثمرون الآن فرصة تقارب 65٪ بأن يرفع البنك المركزي سعر الفائدة أربع مرات بحلول نهاية العام ، من 35٪ قبل شهر.

تتوقع وول ستريت أن ترتفع أسعار الفائدة للمرة الأولى في مارس. في مذكرة للعملاء خلال عطلة نهاية الأسبوع ، توقع بنك Goldman Sachs أربع زيادات في الأسعار هذا العام ، لكنه قال إنه إذا أدت مشاكل سلسلة التوريد ونمو الأجور إلى إبقاء التضخم مرتفعًا ، فسيضطر البنك المركزي إلى رفع أسعار الفائدة خمسة أضعاف أو أكثر.

يراقب المستثمرون أيضا التقدم في أوكرانيا. وتصاعدت التوترات يوم الاثنين تخطط موسكو لغزو أوكرانيا ، وتضع الخطوط العريضة لقوات الناتو المحتملة والانتشار البحري.

وهبط مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 3.6 بالمئة وسط مخاوف بشأن تقشف البنك المركزي والوضع في أوكرانيا. انخفض الروبل الروسي بعد تحذير الرئيس الأمريكي جو بايدن من أن الولايات المتحدة قد تمنع وصول الدولار إلى البنوك الروسية أو تفرض عقوبات أخرى في حالة الغزو الروسي.

في الأسواق الأمريكية ، تراجعت أيضًا أسهم الرعاية الصحية بشكل حاد يوم الاثنين ، جنبًا إلى جنب مع مجموعة واسعة من تجار التجزئة. وهبط الهدف 2.1٪ وهبط سهم فايزر 4.1٪.

انخفضت عائدات السندات. وانخفضت إيرادات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 1.72٪ من 1.74٪ في وقت متأخر من يوم الجمعة. تتراجع العائدات في البنوك التي تعتمد على عوائد أعلى لتحصيل فائدة مربحة أعلى على القروض. انخفض Bank of America بنسبة 3.5 ٪.

يفرض التضخم ضغوطًا على الشركات والمستهلكين لأن الطلب على السلع أكبر من العرض. يتم تحذير الشركات من أن مشاكل سلسلة التوريد وارتفاع أسعار المواد الخام يمكن أن يشل مواردها المالية. يقوم تجار التجزئة ومصنعو المواد الغذائية وغيرهم برفع أسعار السلع في محاولة لتعويض التأثير.

يثير ارتفاع التكاليف مخاوف من أن المستهلكين سيبدأون في تخفيف التكاليف بسبب الضغط المستمر على محافظهم.

كان المستثمرون يراقبون أرباح الشركات الأخيرة ، جزئيًا ، حول كيفية تعامل الشركات مع الأسعار المرتفعة وما يخططون للقيام به مع الضغوط المستمرة على التضخم.

يوم الثلاثاء ، أعلنت أمريكان إكسبريس وجونسون آند جونسون ومايكروسوفت النتائج. ستعلن بوينج وتيسلا عن نتائجهما يوم الأربعاء. تقرير نتائج ماكدونالدز وساوث ويست إيرلاينز وآبل الخميس.

لدى وول ستريت أيضًا العديد من البيانات الاقتصادية الرئيسية التي نتطلع إليها هذا الأسبوع. مع صدور مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المؤتمرات لشهر يناير ، سيحصل المستثمرون على معلومات إضافية حول شعور المستهلكين. أصدرت وزارة التجارة يوم الخميس تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع وتقرير دخل الفرد والنفقات لشهر ديسمبر.

___

من بين مراسلي أسوشيتد برس كريستوفر روجابر في واشنطن ، وستان تشاو في نيويورك ، وديفيد ماكهيو في فرانكفورت.