التضخم في تركيا يهدد البنوك الخليجية بمزيد من الخسائر

دبي ، الإمارات العربية المتحدة – واجهت البنوك التي تتعامل مع تركيا خسائر منذ أن بدأت عملة البلاد في الانخفاض في عام 2018 ؛ الآن ، يستعد المقرضون في العديد من دول الخليج الغنية بالنفط على وجه الخصوص لتلقي ضربة خلال العام المقبل بسبب علاقاتهم مع البلاد ، وفقًا لتقرير صدر مؤخرًا عن وكالة التصنيف فيتش.

كتبت فيتش هذا الأسبوع أن البنوك في مجلس التعاون الخليجي – الذي يضم البحرين والكويت وعمان وقطر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة – ستطلب من الشركات التابعة التركية اعتماد “تقرير تضخم أعلى” في النصف الأول من عام 2022. ، مضيفًا أن التضخم العام في تركيا قد بلغ 100٪ في السنوات الثلاث الماضية.

تحسب وكالة فيتش أن بنوك دول مجلس التعاون الخليجي مع شركات تابعة تركية سجلت خسائر صافية بنحو 950 مليون دولار في النصف الأول من هذا العام. وتضرر بنك دبي الإماراتي ، وهو بنك الإمارات دبي الوطني ، وثاني أكبر بنك في الكويت ، بيت التمويل الكويتي ، بشدة. يبلغ الانكشاف التركي لبيت التمويل الكويتي وبنك الإمارات دبي الوطني 28٪ و 16٪ على التوالي. وكان من بين الضحايا بنك قطر الوطني.

وكتبت وكالة التصنيف “فيتش تنظر باستمرار إلى تعرض البنوك الخليجية التركية على أنها سلبية ائتمانية”. “مخاطر التعرض التركي للمراكز الرأسمالية لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي بسبب خسائر تحويل العملات من انخفاض قيمة الليرة.”

فقدت الليرة 26٪ من قيمتها مقابل الدولار ، مما يجعل شراء الواردات والسلع الأساسية أكثر صعوبة بالنسبة لسكان تركيا البالغ عددهم 84 مليون نسمة.

هذه المرة قبل خمس سنوات ، اشترى دولار واحد حوالي 3.5 ليرة تركية. الآن ، يشتري دولار واحد حوالي 18 ليرة. بدأ الانهيار مع نمو الاقتصاد التركي بسرعة لكن بنكها المركزي رفض رفع أسعار الفائدة للحد من ارتفاع التضخم. هذا ، إلى جانب تفاقم عجز الحساب الجاري ، وتقلص احتياطيات النقد الأجنبي وارتفاع تكاليف الطاقة – والخلافات العرضية مع الولايات المتحدة التي أدت إلى فرض عقوبات على تركيا – أدت إلى مزيد من الضغط على العملة.

ويلقي الاقتصاديون باللوم على الرئيس التركي رجب طيب أردوغان ، الذي رفض صراحة فكرة رفع أسعار الفائدة ، واصفين إياها بـ “أم الشرور” ، ويلقي المستثمرون باللوم على البنك المركزي في خنق استقلاليته.

إذا عارض رئيس البنك المركزي سياسة أردوغان المتمثلة في إبقاء أسعار الفائدة منخفضة ، فسيتم استبدالها في النهاية ؛ اعتبارًا من ربيع عام 2021 ، شهد البنك المركزي التركي أربعة محافظين مختلفين في غضون عامين.

ابتكرت حكومة أردوغان طرقًا بديلة لدعم عملتها وزيادة الإيرادات ، مثل بيع العملات الأجنبية. فرض قواعد أكثر صرامة على القروض بالليرة وتحسين العلاقات مع دول الخليج الثرية لجذب الاستثمار. تعهدت كل من الإمارات العربية المتحدة وقطر بالاستثمار بمليارات الدولارات في الاقتصاد التركي.

في منتصف أغسطس ، صدمت تركيا الأسواق بخفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 100 نقطة أساس – من 14٪ إلى 13٪ – على الرغم من تحوم التضخم عند ما يقرب من 80٪ ، وهو الأعلى منذ 24 عامًا. يقول محللون إن البنوك التي تتعرض للانكشاف التركي ستشهد مزيدًا من المشاكل ، مع عدم وجود حل يذكر لمشاكل الليرة.

وكتبت فيتش: “بلغ إجمالي خسائر تحويل العملات لبنوك دول مجلس التعاون الخليجي من خلال” الدخل الشامل الآخر “6.3 مليار دولار أمريكي في 2018-2021 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض قيمة الليرة” ، مضيفة أن إجمالي صافي الدخل للشركات التابعة للبنوك التركية ، في الوقت نفسه ، كان أكثر من نصف المبلغ 3.3 مليار دولار.

وكتبت الشركة: “نتوقع أيضًا أن تظل خسائر العملة مرتفعة حتى عام 2024 على الأقل بسبب انخفاض قيمة الليرة”.

ومع ذلك ، لا ترى وكالة فيتش ضرورة لخفض تصنيف البنوك الخليجية مع الشركات التابعة التركية ، قائلة إن “هذه البنوك لديها قدرة جيدة على امتصاص الخسائر”.

على الرغم من أن البنوك التركية تتداول بنصف قيمتها الدفترية الأصلية ، إلا أنه لا يُتوقع منها الخروج من تركيا بالكامل بسبب عدم وجود عدد كافٍ من المشترين المحتملين.

وكتبت فيتش أن “البنوك الخليجية مستعدة لتقديم الدعم المالي للشركات التابعة التركية إذا لزم الأمر ، وهذا ينعكس في تصنيفات الشركات التابعة” ، مضيفة أن توقعاتها بشأن تعرضها لا تزال سلبية بشكل خاص على الائتمان. خطر زيادة التدخل الحكومي في البنوك التركية.