الصين تقيد استحقاق القرض بعد شكوك حول قدرة Evergrande على السداد

هونج كونج. 6 (رويترز) – مجموعة إيفرجراند الصينية بعد موعد نهائي. (3333.HK) مرة أخرى ، هي على وشك التخلف عن السداد ، مع تعليقاتها المتشائمة التي حكمت على حصتها إلى مستوى منخفض للغاية ، كما أن المشاركة الحكومية المباشرة ترفع الآمال في إعادة هيكلة الديون المُدارة.

بعد دفع ثلاث دفعات قسيمة لمدة 11 ساعة خلال الشهرين الماضيين ، تواجه Evergrande مرة أخرى نهاية فترة عرضها البالغة 30 يومًا يوم الاثنين ، مع إجمالي متأخرات 82.5 مليون دولار.

لكن تقريرًا صدر يوم الجمعة دفع السلطات إلى استدعاء رئيسها ، مدعيةً أن 260 مليون دولار من الديون وفشلت في ضمان التمويل لسداد القسيمة – وألغيت خمس قيمة أسهمها يوم الاثنين. اقرأ أكثر

يكافح إيفرجراند ، المطور الأكثر مبيعًا في الصين ، مع أكثر من 300 مليار دولار من الالتزامات ، والتي يمكن أن تمتد إلى قطاع العقارات وما بعده.

بعد تقرير يوم الجمعة ، قال أحد المسؤولين في مقاطعة قوانغدونغ مسقط رأسه إنه أرسل فريقًا بناءً على طلب Evergrande للإشراف على إدارة المخاطر ، وتعزيز الضوابط الداخلية والحفاظ على العمليات – وهو أول إجراء مباشر للدولة للتدخل المباشر لإدارة أي سقوط.

وأصدر البنك المركزي والبنك والهيئة المنظمة للتأمين والهيئة المنظمة للسندات التقارير.

قال المحللون إن الجهود المتضافرة من قبل السلطات تشير إلى أن Evergrande ربما دخلت في عملية إعادة هيكلة الديون والأصول المدارة بالفعل.

وقال مورجان ستانلي إن هذا سيشمل التنسيق بين السلطات للحفاظ على تشغيل المشاريع العقارية والتفاوض مع المدينين الساحليين لضمان التمويل لإنجاز المشروع.

وقال بنك الاستثمار الأمريكي في بيان إنه بمجرد تأكيد العمليات ، سيسهل المنظمون مناقشة إعادة هيكلة الديون مع المقترضين في الخارج.

تراجعت أسهم Evergrande بنسبة 20٪ إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 1.82 دولار هونج كونج يوم الاثنين ، بعد سلسلة من التقارير.

سندات نوفمبر 2022 – واحدة من اثنين من السندات التي يمكن أن يتخلف عن السداد يوم الاثنين – تم تداولها في أزمة 18.560 سنتا أمريكيا مقابل الدولار عند 20.083 سنتا في نهاية التداول يوم الجمعة.

ضغط السيولة

يكافح Evergrande لزيادة رأس المال من خلال التخلص من أصوله ، وقد طلبت الحكومة من الرئيس Hui Ka-yan سداد ديون الشركة بثروته. اقرأ أكثر

الشركة هي واحدة من المطورين القلائل الذين ليس لديهم تدفق نقدي بسبب القيود التنظيمية على الاقتراض ، وسداد الديون الخارجية ، وخفض التصنيف الائتماني ، وبيع أسهم المطورين والأوراق المالية.

لمنع الاضطرابات ، يحث المنظمون البنوك على تسهيل الإقراض لاحتياجات التمويل العادية للمطورين منذ أكتوبر والسماح لمزيد من الشركات العقارية ببيع الأوراق المالية المحلية. اقرأ أكثر

لتحرير الأموال ، قال رئيس الوزراء لي كه تشيانغ يوم الجمعة إن بنك الصين سيخفض نسبة الطلب الاحتياطي “بالطريقة الصحيحة”. اقرأ أكثر

مع ذلك ، قال بنك الاستثمار الياباني نومورا في بيان يوم الأحد إن الحكومة يجب أن تزيد بشكل كبير من إجراءات التيسير في الربيع لمنع حدوث انخفاض حاد في قطاع العقارات مع اشتداد ضغوط السداد.

تضاعفت مدفوعات السندات ربع دولار تقريبًا لتصل إلى 19.8 مليار دولار في الربع الأول و 18.5 مليار دولار في الربع الثاني.

ومع ذلك ، من غير المرجح أن تساعد إجراءات التخفيف مثل القدرة على بيع الأوراق المالية المحلية على إعادة تمويل Evergrande ، حيث قالت CGS-CIMB Securities يوم الاثنين إنه لن تكون هناك حاجة لمراجعها.

وقالت السمسرة إن عدم القدرة على بيع خطط Evergrande – مع ما يقرب من صفر مبيعات في تشرين الثاني (نوفمبر) – جعل مدفوعات القروض قصيرة الأجل “غير مرجحة إلى حد كبير”.

عدوى

يوم الاثنين ، المطور الصغير Sunshine 100 China Holdings Ltd (2608.HK) وقالت إنها أخفقت في سداد السندات البالغة 170 مليون دولار المستحقة في الخامس من كانون الأول (ديسمبر) “بسبب مشاكل السيولة الناشئة عن التأثير السلبي لعدد من العوامل ، بما في ذلك البيئة الاقتصادية الكبيرة وصناعة العقارات”. اقرأ أكثر

وأضافت أن الجريمة ستؤدي إلى تطبيق قواعد متجاوزة للطبيعة بموجب أدوات دين معينة.

الأسبوع الماضي ، Kaisa Group Holdings Ltd (1638.HK) – أكبر مدين للصين في الخارج من بين المطورين بعد Evergrande – ترفض الأوراق المالية 6.5 ٪ من أوراقها المالية الخارجية بحلول 7 ديسمبر ، مما يجعلها في خطر التخلف عن السداد.

قالت مصادر لرويترز إن الشركة المطورة بدأت محادثات مع بعض السندات لتمديد أجل سداد القرض البالغ 400 مليون دولار. اقرأ أكثر

منافس صغير China Iowa Property Group Limited (3883.HK) حتى الأسبوع الماضي ، خفضت البنوك تصنيف 651.2 مليون دولار وطالبت بالسداد بسبب نقص السيولة. اقرأ أكثر

قال زعيم أويوان قوه زي وين في اجتماع داخلي يوم الجمعة إن المديرين التنفيذيين يحتاجون إلى “عقلية الحرب” لضمان التشغيل وتسليم المشروع وتمويل السداد ، حسبما قال شخص مطلع على الأمر لرويترز.

ستكون مثل هذه المهام من أولويات المطور ، الأمر الذي سيترك المفاوضات لتسديد السندات للشركات المحترفة في هونغ كونغ ، التي رفضت تحديد الأمر على أنه خاص.

لم ترد Aoyuan على طلب للتعليق.

انخفض سعر سهم المطور ما يقرب من 8 ٪ يوم الاثنين. خسر Kaisa 3.8٪ ، وانخفض Sunshine 100 بنسبة 14٪.

(الدولار = 6.3724 يوان صيني)

أبلغته كلير جيم من هونغ كونغ ؛ تقرير إضافي عن شراء Xuan في بكين ؛ تحرير آن ماري روندري وكريستوفر كوشينغ

معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.