افتح ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، محررة صحيفة فاينانشيال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
قام بيل أكمان بتأجيل الطرح العام الأولي لصندوقه الاستثماري الأمريكي بيرشينج سكوير يو إس إيه، معترفًا بأنه سيجمع أموالًا أقل بكثير مما كان مخططًا له في البداية وتوسل المستثمرين لدعم الصفقة.
يمثل التأجيل انتكاسة مذهلة لمدير صندوق التحوط الملياردير، أحد أبرز الشخصيات في عالم الاستثمار، قبل أن يجمع 25 مليار دولار فيما كان يمكن أن يكون أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية في التاريخ. يبدو أن الأمر مرتبط بالتعليقات التي تم الإدلاء بها في خطاب المستثمر في وقت سابق من هذا الأسبوع والتي تجاوزت حد المعلومات المقدمة إلى المنظمين في طلب الاكتتاب العام الأولي للصندوق، والذي كان من شأنه أن ينتهك اللوائح التي تحكم اتصالات المستثمرين.
تشير الرسالة إلى نشاط تداول محتمل في الأسهم بعد الاكتتاب العام وسجل الطلبات المتزايد للصفقة. وقال شخصان مشاركان في الصفقة إن البنوك التي تتصدر القائمة، بما في ذلك Citigroup وUBS وBank of America وJefferies، تنتظر معرفة ما إذا كان قد تم رفع أي إشارات حمراء مع منظمي الأوراق المالية الأمريكية.
وقال شخص ثالث إن هناك “مشكلة” في الوثيقة، في إشارة إلى الرسالة. وقالوا إنهم توقعوا أن يستغرق التأخير عدة أيام، لكن الشركة لا تزال تخطط لطرح أسهمها للاكتتاب العام.
وأصدرت بيرشينج سكوير بيانا في وقت متأخر من يوم الجمعة قالت فيه إنها “تواصل طرحها العام الأولي” وستعلن عن الأسعار في تاريخ لاحق. ورفض ممثل الشركة الإدلاء بمزيد من التعليقات ردًا على أسئلة محددة حول الرسالة أو المشكلات التنظيمية المحتملة.
ورفض سيتي وبنك أوف أمريكا التعليق. ولم يستجب UBS وJefferies على الفور.
وكتب أكمان في الرسالة: “نعتقد أن العامل الأكثر أهمية في خلق القيمة طويلة المدى لشركة Pershing Square Inc ليس حجم الاكتتاب العام الأولي لشركة PSUS، ولكن كيفية تداولها في السوق”. “لذا فإن هذه الصفقة تتعلق بطرح عام أولي ناجح منذ اليوم الأول وتداول ناجح بعلاوة بعد ذلك.”
وأضاف: “نعتقد أن البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة سيكون أكبر مصدر لطلب خدمات ما بعد البيع”.
تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة، في محاولة لحماية المستثمرين المحتملين، بتقييد الكيفية التي يمكن بها للشركات تسويق نفسها قبل إدراجها. تخشى الشركات عمومًا تقديم إرشادات تطلعية، الأمر الذي يعرض نفسها للمسؤولية.
ونشرت بورصة نيويورك بيانا مقتضبا على موقعها الإلكتروني قالت فيه إن الطرح العام الأولي قد تم تأجيله، دون إضافة مزيد من التفاصيل.
نفت شركة Pershing Square USA، التي تخطط للإدراج تحت رمز المؤشر PSUS، تعليقات أكمان في ملف تنظيمي يتضمن خطاب الخميس.
وفقًا لرسالة مرسلة إلى المستثمرين في Pershing Square Holdings، قام أكمان بتعديل الحجم المستهدف للاكتتاب العام إلى 2.5 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار من 25 مليار دولار في الأسابيع السابقة.
وقال في الرسالة: “الآن هو الوقت الذي يمكنك فيه أن تكون مفيدًا للغاية لـ Persing Square، من خلال المشاركة في عرض PSUS وتقديم طلبك إلى البنوك، وكلما كان ذلك أفضل كلما كان ذلك أسرع”.
وكشف أيضًا أن المستثمرين المحتملين أعربوا عن شكوكهم في أن يتم تداول أسهم PSUS بعلاوة على صافي الأصول التي تديرها، وهي نقطة رئيسية في حملة أكمان التسويقية في الأسابيع الأخيرة.
كانت الشركة قد خططت لتسعير إدراجها يوم الاثنين وسيبدأ تداول الأسهم على اللوحة الكبيرة في اليوم التالي. يخطط صندوق مغلق للاستثمار في الشركات الكبيرة التي يقول أكمان وفريقه إنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وتتمتع بميزة تنافسية.
شارك في التغطية جيمس فونتانيلا خان وأميليا بولارد وأراش مسعودي
“متعصب للموسيقى. مستكشف متواضع جدا. محلل. متعصب للسفر. مدرس تلفزيوني متطرف. لاعب.”