تكمل أسهم التكنولوجيا ارتفاعها في عام 2023 بعد انخفاض العام الماضي

وانخفض مؤشر ناسداك الآن بنسبة 6.5٪ عن أعلى مستوى سجله في نوفمبر 2021.

في جميع أنحاء الصناعة، كانت القصة الكبيرة هذا العام هي العودة إلى المخاطر، مدفوعة بإنهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة وتوقعات أكثر استقرارًا بشأن التضخم. واستفادت الشركات من إجراءات خفض التكاليف التي بدأت في أواخر العام الماضي للتركيز على زيادة الكفاءة وهوامش الربح.

“بمجرد أن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي، فيما يتعلق برفع أسعار الفائدة، يمكنك إعادة أعمال شركات التسعير إلى النظام – مقدار الأموال التي تجنيها، ونوع الكمية التي تستثمرها،” كيفن سيمبسون ، مؤسس شركة Kevin Capital Wealth Planning، لـ “تقرير نصف الوقت” على قناة CNBC يوم الثلاثاء. “يمكن أن يستمر حتى عام 2024.”

في حين أن قطاع التكنولوجيا تلقى دفعة كبيرة من البيئة الكلية، فإن احتمال انخفاض تكاليف الاقتراض، وظهور الذكاء الاصطناعي قد غذى الإثارة في القطاع ودفع الشركات إلى الاستثمار في ما يُنظر إليه على أنه الشيء الكبير التالي.

كانت Nvidia الرابح الأكبر في اندفاع الذكاء الاصطناعي. ارتفع سعر سهم شركة صناعة الرقائق بنسبة 239٪ في عام 2023 حيث استحوذ بائعو السحابة الرئيسيون والشركات الناشئة الممولة بكثافة على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بالشركة، والتي تعد ضرورية لتدريب وتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة. وفي الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، حققت Nvidia صافي دخل قدره 17.5 مليار دولار، أي بزيادة ستة أضعاف عن العام السابق. تضاعفت الإيرادات ثلاث مرات في الربع الأخير.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang في شهر مارس إن “لحظة iPhone” الخاصة بالذكاء الاصطناعي قد بدأت.

وقال هوانغ في مؤتمر مطوري Nvidia: “تتسابق الشركات الناشئة لإنشاء منتجات ونماذج أعمال مدمرة، بينما يرغب القائمون على هذه الشركات في أن يكونوا مستجيبين”. “لقد أدى الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى تعزيز الشعور بالإلحاح في المنظمات في جميع أنحاء العالم لتطوير استراتيجيات الذكاء الاصطناعي.”

أصبح المستهلكون على دراية بالذكاء الاصطناعي التوليدي بفضل ChatGPT من OpenAI، الذي أصدرته شركة مدعومة من Microsoft في أواخر عام 2022. سمح برنامج chatbot للمستخدمين ببدء محادثة عن طريق كتابة بضع كلمات نصية.

بدأ المطورون في استخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي لإنشاء أدوات لحجز السفر وإنشاء مواد تسويقية وتحسين خدمة العملاء وبرامج الترميز. لقد روجت شركات Microsoft وGoogle وMeta وAmazon لاستثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي التوليدي حيث تقوم بدمج التكنولوجيا في مجموعات المنتجات.

قال الرئيس التنفيذي لشركة أمازون آندي جاسي في مكالمة أرباح شركته في أكتوبر إن الذكاء الاصطناعي التوليدي سيولد إيرادات بمليارات الدولارات لخدمات أمازون ويب على مدى السنوات القليلة المقبلة، مضيفًا أن أمازون تستخدم نماذج للتنبؤ بالمخزون وإنشاء طرق النقل. ساعد السائقين والبائعين الخارجيين في إنشاء صفحات المنتجات، كما ساعد المعلنين في إنشاء الصور.

وقال جاسي: “نحن مندهشون من سرعة تطور الذكاء الاصطناعي التوليدي”. “إن أعمالنا في مجال الذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة كبيرة جدًا. إنها بالفعل أعمال مهمة جدًا بالنسبة لنا بكل المقاييس تقريبًا. أود أن أقول إن الشركات لا تزال في مرحلة مبكرة نسبيًا.”

ارتفعت أسهم أمازون بنسبة 81% في عام 2023، وهو أفضل عام لها منذ عام 2015.

شهد مستثمرو مايكروسوفت ارتفاعًا هذا العام على عكس ما شهدوه منذ عام 2009، حيث ارتفعت أسهم شركة البرمجيات بنسبة 58٪.

بالإضافة إلى استثمارها في OpenAI، قامت Microsoft بدمج التكنولوجيا في منتجات مثل Bing، وOffice، وWindows. أصبحت Copilot هي العلامة التجارية لخدمة الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق، ووصف الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا شركة Microsoft الشهر الماضي “شركة مساعد الطيار”.

كتب مايكل تورين، محلل Wells Fargo، الذي يوصي بشراء السهم، في مذكرة بتاريخ 20 ديسمبر للعملاء: “إن شراكة Microsoft مع OpenAI وابتكارات المنتجات حتى عام 2023 أدت إلى تحول ديناميكي في السوق”. “يرى الكثيرون الآن أن MSFT هي الشركة الرائدة المطلقة في حروب الذكاء الاصطناعي المبكرة (متقدمة على شركة AWS الرائدة في حصة السوق).”

وفي الوقت نفسه، حققت مايكروسوفت أرباحاً بمعدلات تاريخية. وفي تقرير أرباحها الأخير، قالت مايكروسوفت إن هامش الربح الإجمالي تجاوز 71% للمرة الأولى منذ عام 2013، عندما كان ستيف بالمر يدير الشركة. لقد وجدت مايكروسوفت طرقًا لتشغيل مراكز البيانات الخاصة بها بشكل أكثر كفاءة وتقليل اعتمادها على الأجهزة، مما أدى إلى زيادة هوامش الربح في قطاع يتضمن Windows وXbox وSearch.

بعد Nvidia، كان الرابح الأكبر بين شركات التكنولوجيا العملاقة هو سهم Bob Meta، الذي ارتفع بنسبة 200٪ تقريبًا. Nvidia وMeta هما الأفضل أداءً في مؤشر S&P 500 حتى الآن.

وقال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج، الذي أسس الشركة في عام 2004، إن عام 2023 سيكون “عام الاختراق” للشركة بعد انخفاض السهم بنسبة 64٪ في عام 2022، مما أدى إلى ارتفاع شركة ميتا في فبراير.

ألغت الشركة أكثر من 20 ألف وظيفة حيث قامت وول ستريت بكبح إنفاقها بقوة. عاد النمو مع حصول فيسبوك على حصة سوقية في الإعلانات الرقمية. وفي الربع الثالث، سجلت ميتا توسعًا بنسبة 23٪، وهي أكبر زيادة لها منذ عامين.

مثل ميتا، لم تكن أوبر متواجدة أثناء انهيار الدوت كوم. تأسست شركة خدمات نقل الركاب في عام 2009، في أوج الأزمة المالية، عندما فضل المستثمرون الابتكار والنمو على الأرباح، وأصبحت شركة محبوبة للتكنولوجيا في السنوات التي تلت ذلك.

تم طرح شركة Uber للاكتتاب العام في عام 2019، لكنها حاربت منذ فترة طويلة فكرة أنها لا يمكن أن تكون مربحة لأن معظم إيراداتها تأتي من دفع أجور السائقين. لكن النموذج الاقتصادي بدأ أخيرًا العمل في شركات مشاركة الرحلات وتوصيل الطعام في أواخر العام الماضي.

وقد سمح هذا لشركة Uber بالوصول إلى إنجاز كبير للمستثمرين في وقت سابق من هذا الشهر، عندما تمت إضافة السهم إلى مؤشر S&P 500. وفقا لقواعد ستاندرد آند بورز، يجب أن يكون لأعضاء المؤشر أرباح إيجابية في الربع الأخير والأرباع الأربعة السابقة. . سجلت أوبر دخلاً صافيًا قدره 221 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 9.29 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث، وحققت أرباحًا مجمعة تزيد عن مليار دولار أمريكي خلال الأرباع الأربعة الماضية.

وصلت أسهم أوبر إلى مستوى قياسي هذا الأسبوع وارتفعت بنسبة 149٪ لهذا العام. تم إدراج السهم في بورصة نيويورك، وكان سادس أكبر الرابح في مؤشر S&P 500.

على الرغم من الارتفاع التكنولوجي في عام 2023، فقد شهد العام ندرة الفرص الجديدة للمستثمرين العامين. بعد عام 2022 السيء بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا، لم يصل سوى عدد قليل جدًا من الأسماء إلى السوق في عام 2023. تمت ثلاثة عروض عامة أولية بارزة – Instacart وArm وClavio – جميعها في غضون أسبوع واحد في شهر سبتمبر.

بالنسبة لمعظم المتأخرين في مسار الاكتتاب العام، هناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به. لم يكن السوق العام جذابًا للشركات التي تحرق النقد، وهو ما يمثل مشكلة للعديد من الشركات الناشئة التي جمعت الأموال خلال أيام الفائدة الصفرية في عامي 2020 و2021.

حتى شركات البرمجيات والإنترنت المربحة تعاقدت مع شركات مضاعفة، مما يعني أن العديد منها سيتعين عليها أن تأخذ تخفيضات عندما تحقق الشركات الناشئة تقييمات في السوق الخاصة تصبح عامة.

بايرون ليختنشتاينووصف المدير العام لشركة Insight Partners الاستثمارية، عام 2023 بأنه “إعادة ضبط رائعة”. وقال إنه من غير المرجح أن تبدأ الشركات التي تتمتع بوضع جيد للاكتتابات العامة الأولية حتى النصف الثاني من عام 2024. وفي غضون ذلك، سيقومون بإجراء الاستعدادات اللازمة، مثل تعيين أعضاء فريق مستقلين والإنفاق على تكنولوجيا المعلومات والمحاسبة للتأكد من أنهم جاهزون.

وقال ليختنشتاين في مقابلة: “لديك هذه الديناميكية فيما يتعلق بالتوقعات عند 21 عامًا والأسعار التي تم دفعها في ذلك الوقت”. “ما زلنا نتعامل مع هذا المخلفات قليلاً.”

– ساهم جوناثان فانيون من CNBC في هذا التقرير

يرى: تعود أسهم التكنولوجيا الحساسة للسعر