يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على استقرار أسعار الفائدة وينظر إلى بطاقة شراء السندات “قريبًا”

أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أسعار الفائدة القياسية بالقرب من الصفر ، لكنه أشار إلى أن رفع سعر الفائدة قد يأتي في وقت أقرب مما كان متوقعًا ، وقد خفف هذا بشكل كبير من التوقعات الاقتصادية لهذا العام.

مع التحركات المرتقبة للغاية ، أشار مسؤولون من لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة لصنع السياسات إلى أنهم سيبدأون في سحب بعض الحوافز التي قدمها البنك المركزي خلال الأزمة المالية. لا توجد إشارة محددة إلى متى يمكن أن يحدث ذلك.

وقال تقرير ما بعد الاجتماع “اللجنة خلصت إلى أنه يمكن ضمان وتيرة معتدلة لشراء العقارات في أقرب وقت ممكن إذا استمرت التحسينات واسعة النطاق كما هو متوقع”. يتوقع المشاركون في استطلاع CNBC الأخير أن يبدأ الإعلان عن شراء السندات في نوفمبر في ديسمبر.

جيروم باول ، رئيس الاتحاد ، في مؤتمر صحفي بعد الاجتماع، قال الفريق جاهز للذهاب.

وقال: “على الرغم من عدم اتخاذ قرارات ، فإن عملية التطعيم التدريجي التي ستنتهي في منتصف العام المقبل ستكون مناسبة ، طالما أن المشاركين عمومًا على طريق التعافي”.

في الوقت الحالي ، صوتت المجموعة بالإجماع وربطت أسعار الفائدة قصيرة الأجل بالقرب من الصفر.

ومع ذلك ، مع وجود عدد أكبر من الأعضاء الآن ، فإن أول رفع على سعر الفائدة يحدث في عام 2022. في يونيو ، عندما أصدر الأعضاء آخر مرة توقعاتهم الاقتصادية ، زادت أغلبية صغيرة حتى عام 2023.

وقال باول إن البنك المركزي يقترب أكثر من تحقيق أهداف “تحسن كبير” في التضخم والتوظيف.

وقال “فيما يتعلق بالتضخم ، يبدو أننا أحرزنا تقدمًا أكثر أهمية من التقدم الملحوظ. وقد تحقق هذا الجزء من الاختبار من وجهة نظري ومن وجهة نظر الكثيرين”.

“رؤيتي هي اختبار للتحسن الملحوظ في التوظيف.”

في البداية ، بعد أخبار بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قلصت الأسواق بعض أرباحها ، أظهرت متوسطات الأسهم الرئيسية مكاسب أقوى وتباين عائدات السندات الحكومية.

كانت هناك بعض التغييرات المهمة في التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي ، مع توقعات نمو أقل وتوقعات تضخم أعلى.

بالمقارنة مع 7٪ كانت متوقعة في يونيو ، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام بنسبة 5.9٪ فقط هذا العام. ومع ذلك ، تم تحديد النمو في عام 2023 عند 3.8٪ ، ارتفاعًا من 3.3٪ سابقًا ، و 2.5٪ في عام 2023 ، بزيادة عُشر نقطة مئوية.

تشير التوقعات أيضًا إلى أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يرون أن التضخم أقوى من التوقعات لشهر يونيو. من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم العام إلى 3.7٪ هذا العام ، مقارنة بتوقعات 3٪ التي قدمها الأعضاء لتوقعاتهم في المرة السابقة. ويتوقع المسؤولون أن يبلغ التضخم 2.3٪ في عام 2022 ، وأعلى بنسبة 2.1٪ عن التوقعات السابقة و 2.2٪ في عام 2023 ، بزيادة نقطة مئوية واحدة عن توقعات يونيو.

بما في ذلك الغذاء والطاقة ، يتوقع المسؤولون أن يكون التضخم 4.2٪ هذا العام ، ارتفاعا من 3.4٪ في يونيو حزيران. ومن المتوقع أن ينخفض ​​إلى 2.2٪ خلال العامين المقبلين ، وهو تغيير طفيف عن توقعات يونيو.

وفي خطوة أخرى ، قال البنك المركزي إنه سيضاعف حجم إعادة الشراء لنشاط السوق اليومي من 80 مليار دولار إلى 160 مليار دولار.

لم تتوقع الأسواق نتائج كبيرة من الاجتماع ، لكنها كانت إلى حد ما على حافة الهاوية عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء وتيرة مشترياته الشهرية من السندات.

خلال ندوة فيدرر السنوية في أغسطس في جاكسون هول ، وايومنغ ، قال باول وآخرون إن البنك المركزي قد وصل إلى هدف التضخم ويمكن أن يبدأ في تقليص سندات الخزانة وسندات دعم الرهن العقاري بما لا يقل عن 120 مليار دولار شهريًا. .

يرى المستثمرون أن الحشد هو الموقف الذي يقف فيه المسؤولون الرسميون من حيث التضخم.

ارتفع مقياس التضخم المفضل للبنك المركزي – مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الذي يخفض أسعار الغذاء والطاقة – بنسبة 3.6٪ في يوليو ، وهو أعلى مستوى في 30 عامًا. ومع ذلك ، كرر باول أنه يتوقع أن تنحسر ضغوط الأسعار مع عودة عوامل سلسلة التوريد ونقص السلع وارتفاع الطلب بشكل غير عادي إلى مستويات ما قبل الوباء.

كانت توقعات البطالة أكثر تفاؤلاً بقليل ، حيث بلغ معدل البطالة للعام الأخير حاليًا 4.8٪ ، والمعدل الحالي 5.2٪ وتقديرات يونيو عند 4.5٪. ويستند هذا إلى تقرير الرواتب المخيب للآمال لشهر أغسطس ، والذي أظهر نموًا في الوظائف يبلغ 235 ألف وظيفة فقط.

ومع ذلك ، قال باول إن الوظائف الضخمة لا تحتاج إلى أرقام للتخلص من فنادق سياسة البنك المركزي.

“بالنسبة لي ، لا يتطلب الأمر خروج المغلوب ، إنه تقرير توظيف جيد جدًا وقوي. أحتاج إلى تقرير توظيف جيد إلى حد ما لأشعر أن هذا الاختبار قد انتهى.

تصحيح: يشهد عدد متساوٍ من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة زيادة في الأسعار ليست في عام 2022 ، على الرغم من إدراج الاتجاه الفيدرالي كزيادة العام المقبل في نظرة فدرالية موجزة. النسخة السابقة أساءت تمثيل التوقعات الشخصية لأعضاء الفريق.