مؤشر نيكي الياباني يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بفضل الإصلاحات وأرباح الشركات القوية

تفوق أداء كل من مؤشر نيكي وتوبكس الأوسع نطاقا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث ارتفعا بأكثر من 25% في عام 2023 وأكثر من 10% حتى الآن هذا العام – وهي أفضل مكاسبهما السنوية منذ عقد على الأقل.

دفعت أرباح الشركات اليابانية القوية في الربع الثالث بنك أوف أمريكا إستراتيجيات الأسهم إلى رفع توقعاته لنهاية العام 2024 لمؤشر نيكاي 225 إلى 41000 من 38500. ورفعوا توقعاتهم لمؤشر Topix من 2715 إلى 2850.

وقد حظي هذا الارتفاع بدعم من ضعف الين، الذي انخفض بنسبة 6٪ مقابل الدولار حتى الآن هذا العام ويتجه نحو الانخفاض إلى أدنى مستوى له منذ 33 عامًا والذي سجله في أواخر العام الماضي.

يضخ المستثمرون الأموال في الأسهم اليابانية، ويدعوون اليابان بقيادة وارن بافيت إلى تشجيع الحكومة اليابانية نحو المزيد من الإصلاحات في مجال حوكمة الشركات – بهدف إجبار الشركات اليابانية على تعزيز عوائد المساهمين.

وأظهرت بيانات من بورصة طوكيو للأجانب استثمرت وتجاوزت العروض “الرئيسية” للبورصة – وهي أكبر ممتلكاتها وأكثرها سيولة – 2 تريليون ين في يناير.

نيكي ذكرت الاسبوع الماضي من المرجح أن يصل صافي أرباح الشركات المدرجة في اليابان في السنة المالية المنتهية في مارس/آذار 2024 إلى مستوى قياسي للعام الثالث على التوالي.

يأتي ذلك على خلفية الأرباح الفصلية القياسية للربع من أكتوبر إلى ديسمبر، والتي ارتفعت بنسبة 45٪ عن نفس الفترة من العام الماضي وتجاوزت التقديرات المتفق عليها بنسبة 14٪، وفقًا لمحللي جولدمان ساكس.

تويوتا، أكبر شركة لصناعة السيارات في العالم، هي واحدة من العديد من الشركات اليابانية تحسين توقعات الإيراداتوهذا يشمل هوامش ربح أعلى وأرباح أقوى.

وجاءت المكاسب الأخيرة في أسواق الأسهم على خلفية ضعف الين الياباني، الذي شوهد آخر مرة عند 150.40 مقابل الدولار، مدفوعاً بالتباين بين ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية وسياسة اليابان التيسيرية للغاية.

كان وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي هو الأحدث في سلسلة من المسؤولين الحكوميين الذين عبروا عن قلقهم بشأن ضعف الين يوم الجمعة، ويقال إنه يراقب تحركات العملة “بشعور بالإلحاح”.

ورغم أن ضعف الين الذي طال أمده كان سبباً في دعم بعض المصدرين اليابانيين، إلا أنه أدى إلى إضعاف القوة الشرائية للمستهلكين في اليابان.

ومع ذلك، حافظ بنك اليابان على آخر نظام لسعر الفائدة السلبي في العالم على الرغم من تجاوز “التضخم الأساسي” – الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة – هدفه البالغ 2٪ لأكثر من عام.

ويتوقع المشاركون في السوق أن يبتعد بنك اليابان عن نظام سعر الفائدة السلبي في اجتماع السياسة في أبريل، بمجرد أن تؤكد محادثات الأجور الربيعية السنوية اتجاه زيادات كبيرة في الأجور.

ويأمل البنك المركزي أن تترجم زيادات الأجور إلى دوامة ذات معنى أكبر، مما يشجع المستهلكين على الإنفاق.

لكن معدلات التضخم المرتفعة بشكل مستمر أضرت بالاستهلاك المحلي، وهو السبب الرئيسي وراء انكماش الناتج المحلي الإجمالي في اليابان للربع الثاني على التوالي، مما أربك المحللين الذين توقعوا توسعا طفيفا في الاقتصاد الياباني. فقدت اليابان مكانتها كثالث أكبر اقتصاد في العالم لصالح ألمانيا.