لندن ـ إن أزمة الديون المستمرة والمعوقة التي ابتليت بها العديد من بلدان العالم النامي سوف تشكل موضوعاً رئيسياً خلال قمة مجموعة العشرين التي تستضيفها دلهي الشهر المقبل.
وفيما يلي نظرة على البلدان التي تواجه مشاكل حاليا.
باكستان
وتحتاج باكستان إلى 22 مليار دولار للسنة المالية 2024 لخدمة ديونها الخارجية ودفع فواتير أخرى.
وستبقى إدارة تصريف الأعمال في السلطة حتى إجراء الانتخابات بحلول تشرين الثاني/نوفمبر. وقد وصلت معدلات التضخم وأسعار الفائدة إلى مستويات تاريخية، وتكافح البلاد من أجل إعادة البناء بعد الفيضانات المدمرة في عام 2022.
وفي يونيو/حزيران، توصلت إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة مع صندوق النقد الدولي للحصول على خطة إنقاذ بقيمة 3 مليارات دولار، في حين تابعت المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ضخ نقدي بقيمة 2 مليار دولار ومليار دولار.
وانتعشت الاحتياطيات، التي انخفضت إلى 3.5 مليار دولار، إلى 7.8 مليار دولار في نهاية أغسطس. ويقول المراقبون إن ذلك سيكون كافيا للوصول إلى صناديق الاقتراع، لكن الأسئلة الرئيسية لا تزال قائمة حول المدة التي يمكن أن تتجنب فيها التخلف عن السداد دون دعم ساحق.
تونس
وتواجه الدولة الواقعة في شمال إفريقيا، والتي تعاني من العديد من الانتصارات منذ ثورة 2011، أزمة اقتصادية واسعة النطاق.
وأغلب الديون محلية لكن وكالات التصنيف الائتماني قالت إن سداد الديون الخارجية يستحق في وقت لاحق هذا العام وإن تونس قد تتخلف عن السداد.
وانتقد الرئيس قيس سيد “التفويضات” لأنه لم يستوف الشروط اللازمة للحصول على 1.9 مليار دولار من صندوق النقد الدولي.
وتعهدت المملكة العربية السعودية بمبلغ 400 مليون دولار من القروض الميسرة و100 مليون دولار من الإعانات، لكن الاقتصاد القائم على السياحة لا يزال يعاني من نقص المواد الغذائية والأدوية المستوردة. وقدم الاتحاد الأوروبي حوالي مليار يورو (1.1 مليار دولار) دعمًا، لكن يبدو أن هذا مرتبط في الغالب بصفقة أو إصلاحات مع صندوق النقد الدولي.
مصر
مصر من أكبر الدول المعرضة لخطر الوقوع في المشاكل.
ولدى أكبر اقتصاد في شمال أفريقيا نحو 100 مليار دولار من العملة الصعبة – المقومة بالدولار بشكل رئيسي – من الديون المستحقة على مدى السنوات الخمس المقبلة، بما في ذلك سندات بقيمة 3.3 مليار دولار تستحق العام المقبل، وتنفق الحكومة أكثر من 40 بالمئة من إيراداتها على مدفوعات فوائد الديون. .
ولدى القاهرة برنامج لصندوق النقد الدولي بقيمة 3 مليارات دولار، وخفضت قيمة الجنيه بنحو 50 بالمئة اعتبارا من فبراير/شباط 2022. لكن خطة الخصخصة لا تزال بطيئة، وفي الشهر الماضي تراجعت عن خطة صندوق النقد الدولي، قائلة إنها ستبقي على أسعار الكهرباء المدعومة دون تغيير. حتى يناير.
يتم تداول بعض سنداتها الحكومية بنصف قيمتها الاسمية، ويرى المحللون أن الدعم من دول الخليج الغنية مثل المملكة العربية السعودية يمضي قدماً كعامل رئيسي في ما إذا كان بإمكانها العودة إلى المسار الصحيح.
زامبيا
كانت زامبيا أول دولة أفريقية تعود إلى الحياة الطبيعية خلال جائحة كوفيد-19، وبعد التقدم الذي طال انتظاره في الأشهر الأخيرة، يبدو أنها ستنتهي أخيرًا من مشروع الإصلاح.
وفي يونيو/حزيران، توصلت إلى اتفاق لإعادة هيكلة ديون بقيمة 6.3 مليار دولار مع مقرضي “نادي باريس” ومقرضها الثنائي الرئيسي الآخر، الصين. ولا تزال التفاصيل قيد الإعداد، لكن الحكومة تأمل في التوصل إلى اتفاق في الأشهر المقبلة مع الصناديق الدولية التي تحتفظ بسنداتها السيادية غير المدفوعة.
تم الترحيب بالتقدم باعتباره انتصارًا لمبادرة الإطار المشترك لمجموعة العشرين المتعثرة، والتي تم إنشاؤها أثناء الوباء، لمحاولة تبسيط إعادة هيكلة الديون ولكن كان من الصعب العمل عليها عمليًا.
سيريلانكا
وأعلنت سريلانكا عن خطة لإعادة هيكلة الديون في نهاية يونيو/حزيران، وحققت تقدماً مطرداً منذ ذلك الحين، ولكن ليس في كل مكان.
وقد وافق جميع حاملي سندات التنمية السريلانكية المحلية المقومة بالدولار (SLDB) تقريبًا على تحويل سنداتهم إلى خمس أوراق نقدية سريلانكية جديدة تستحق بين عامي 2025 و2033.
وواجه جزء آخر من برنامج الدين المحلي تأخيرات، مع تأجيل الموعد النهائي الرئيسي لمقايضة سندات الخزانة ثلاث مرات، وتم تحديده الآن في 11 سبتمبر/أيلول.
وقال محافظ البنك المركزي ناندال ويراسينغ إن المقرضين الأجانب الرئيسيين للبلاد، مثل الهند والصين، ينتظرون نهاية أزمة الديون المحلية قبل المضي قدمًا في مزيد من المناقشات.
وقال إن المحادثات ستجري بالتوازي مع المراجعة الأولى لبرنامج الإنقاذ الذي يقدمه صندوق النقد الدولي بقيمة 2.9 مليار دولار في الفترة من 14 إلى 27 سبتمبر. والفشل في إعادة هيكلة الدين المحلي بحلول ذلك الوقت قد يؤدي إلى تأخير مدفوعات صندوق النقد الدولي والمحادثات مع الدائنين.
غانا
وتخلفت غانا عن سداد ديونها الخارجية في نهاية العام الماضي. وهي الدولة الرابعة التي تسعى إلى إعادة الهيكلة بموجب الإطار المشترك وتهدف إلى خفض مدفوعات ديونها الدولية بمقدار 10.5 مليار دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
وكان تقدمها سريعا نسبيا مقارنة بدول مثل زامبيا. ووافقت الحكومة مؤخراً على سداد حوالي 4 مليارات دولار من ديونها المحلية من خلال عملية مبادلة ديون صندوق التقاعد ومقايضة السندات المقومة بالدولار.
وأرسلت “قطاعها الرسمي” – الحكومة الثرية – خطة إعادة هيكلة إلى الدائنين، وقال وزير ماليتها إنه يتوقع التوصل إلى اتفاق مع حاملي السندات في البلاد بحلول نهاية العام.
وتعرف الصناديق أنه سيتعين عليها التنازل عن الأموال، لكنها تأمل أن تتضمن “أداة للتعافي”، مما يعني أن غانا ستقوم بسداد الأموال مع مرور الوقت إذا تعافى اقتصادها بسرعة.
السلفادور
لقد انتقلت السلفادور من حالة الهلاك والتخلف عن السداد إلى سوق السندات المحبوبة، مدفوعة بسحب قرضين مفاجئين وتعيين مسؤول سابق في صندوق النقد الدولي مستشارا لوزارة المالية.
وبحلول صيف عام 2022، انخفض سعر سندات اليورو لعام 2025 إلى 27 سنتا فقط مقابل الدولار، متأثرة بارتفاع تكاليف خدمة الديون والمخاوف بشأن خططها المالية وسياساتها المالية.
وتم تداول نفس السندات عند 91.50 سنتا في 31 أغسطس، وبلغت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 77 بالمئة في ديسمبر، وهو أدنى مستوى منذ عام 2019، ومن المتوقع أن تنخفض نقطة مئوية أخرى هذا العام، وفقا لبيانات رفينيتيف.
وقد أدى الجدول الزمني الضيق نسبيًا لسداد الديون حتى عام 2027 والشعبية العالية للرئيس نايب بوخيل إلى تهدئة المخاوف من احتمال تخلف البلاد عن السداد.
كينيا
ووفقا للبنك الدولي، يبلغ الدين العام للدولة الواقعة في شرق أفريقيا ما يقرب من 70 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، مما يعرضها لخطر كبير من ضائقة الديون.
فقد خففت حكومة الرئيس ويليام روتو من الإنفاق واقترحت زيادة الضرائب، الأمر الذي هدأ بعض المخاوف بشأن التخلف الوشيك عن السداد.
ويجري بنك التنمية الأفريقي محادثات مع كينيا للحصول على أكثر من 80.6 مليون دولار للمساعدة في سد فجوة التمويل هذا العام، كما يناقش أيضًا دعم الميزانية من البنك الدولي.
ولكن هناك مخاوف. وقد عارضت المعارضة السياسية لروتو العديد من زياداته الضريبية، وأجبرته الاحتجاجات على تعليق بعض الإصلاحات، مثل خفض دعم الوقود.
أوكرانيا
أوكرانيا تجمد مدفوعات الديون في عام 2022 بعد الغزو الروسي وقالت إنها من المرجح أن تقرر في أوائل العام المقبل ما إذا كانت ستحاول تمديد هذا العقد أو البدء في البحث عن بدائل أكثر تعقيدا.
وتشير تقديرات الشركات الكبرى إلى أن تكلفة إعادة الإعمار في مرحلة ما بعد الحرب لا تقل عن تريليون يورو، ويقدر صندوق النقد الدولي أن أوكرانيا تحتاج إلى ما بين 3 إلى 4 مليارات دولار شهرياً لمواصلة تشغيل البلاد.
إذا لم يتم تحقيق النصر في الحرب مع روسيا، أو على الأقل أقل حدة، بحلول العام المقبل، فإن معضلة إعادة هيكلة ديونها سوف تؤثر في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 ومستوى الدعم الذي تتلقاه لدونالد ترامب أو أي شخص آخر. فاز المرشح الجمهوري.
لبنان
لقد أصبح لبنان في حالة تخلف عن السداد منذ عام 2020، وسيتم حل مشاكله في أي وقت قريب.
وقد أصدر صندوق النقد الدولي تحذيرات خطيرة، ولكن أحد الإنجازات التي تحققت خلال الشهرين الماضيين كان اقتراح البنك المركزي برفع ربط العملة المحلية للبلاد منذ فترة طويلة.
(1 دولار = 0.9222 يورو)
“إدمان الإنترنت في المحطات. خبير بيرة حائز على جوائز. خبير سفر. محلل عام.”