وول مارت ، أمازون ، الهدف ينفق المليارات في الركود

عندما يتباطأ الاقتصاد ، تكون الاستجابة الكلاسيكية للشركات الاستهلاكية هي تقليص: بطء التوظيف ، وتسريح العمال ، وبطء التسويق أو الاستثمار التكنولوجي ، وتأخير المشاريع حتى تنتعش الأعمال التجارية مرة أخرى.

لكن قطاع التجزئة الأمريكي المضطرب لم يفعل ذلك هذا العام.

مع مؤشر التجزئة S&P انخفض هذا العام بنسبة 30 ٪ تقريبًا ، مع زيادة الاستثمار في معظم الصناعة في النفقات الرأسمالية بأرقام مضاعفة ، بما في ذلك قادة الصناعة. وول مارت و Amazon.com. على مستوى أعلى ، تكافح فقط الملابس فترة وسلسلة تحسين المنزل لوفين يتم تقليلها بشكل كبير. في بائع تجزئة للإلكترونيات افضل شراءانخفضت أرباح النصف الأول بأكثر من النصف – لكن الاستثمار ارتفع بنسبة 37 في المائة.

قال توماس أوكونور ، نائب رئيس أبحاث التجزئة في سلسلة التوريد والمستهلكين في شركة استشارات Gartner: “هناك بالتأكيد قلق ووعي بشأن التكاليف ، ولكن هناك تفضيل مستمر”. قال أوكونور: “لقد تعلمنا درسًا منذ الأزمة المالية”.

هذا الدرس؟ الاستثمارات التي قام بها قادة الإنفاق الكبار مثل Walmart و Amazon هوم ديبوت في العام المقبل ، سوف يسلب العملاء من المنافسين الأضعف من المتوقع أن تنتعش السيولة بسبب تفضيل المستهلك وانكمش التسوق في وقت سابق من هذا العام بعد الجفاف وفورة الإنفاق طوال عام 2022.

بعد الانكماش الاقتصادي في الفترة 2007-2009 ، تم تصنيف 60 شركة على أنها “شركات نمو فعال” بين عامي 2009 و 2015 ، والتي تضاعفت في الإيرادات بين عامي 2009 و 2015 ، بينما ظلت أرباح الشركات الأخرى دون تغيير ، وفقًا لتقرير عام 2019 لـ 1200 شركة أمريكية وأوروبية. .

تأخذ الشركات هذه البيانات على محمل الجد ، وفقًا لمسح أجرته مؤسسة جارتنر مؤخرًا للمديرين التنفيذيين الماليين في مختلف الصناعات ، حيث تستثمر في التكنولوجيا وتطوير القوى العاملة حيث يخطط الاقتصاد لخفض الإنفاق الأخير في الوقت الذي يكافح فيه التضخم الأخير من التسبب في ركود جديد. تظهر بيانات Gartner أن ميزانيات عمليات الدمج وبرامج الاستدامة البيئية وحتى ابتكار المنتجات تتراجع.

اليوم ، يعمل بعض تجار التجزئة على تحسين كيفية عمل سلاسل التوريد بين المتاجر ومورديها. على سبيل المثال ، يركز على Home Depot. يميل آخرون ، مثل Walmart ، إلى تحسين عمليات المتجر بحيث يمكن إعادة تخزين الرفوف بسرعة أكبر وفقدان مبيعات أقل.

قال مايكل ماندل ، الخبير الاقتصادي في معهد السياسة التقدمية ، إن الاتجاه نحو المزيد من الاستثمار يتراكم منذ عقد من الزمان ، لكن جائحة كوفيد كان محفزًا.

قال ماندل: “قبل الوباء ، تحول تجار التجزئة من الاستثمارات في البنية التحتية إلى الاستثمارات النشطة في المعدات والتكنولوجيا والبرمجيات”. “[Between 2010 and 2020]وارتفع الاستثمار في البرمجيات في قطاع التجزئة بنسبة 123٪ ، مقارنة مع زيادة بنسبة 16٪ في التصنيع.

في Walmart ، تتدفق الأموال إلى مبادرات تشمل Vispic ، وهو نظام الواقع المعزز المرتبط بالهواتف المحمولة للعمال الذي يسمح للزملاء بإعادة تخزين الرفوف بسرعة. ورفعت الشركة الإنفاق الرأسمالي بنسبة 50٪ إلى 7.5 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية المنتهية في يناير. وقال آرون سوندارام ، محلل الأبحاث في CFRA ، إنه من المتوقع أن ترتفع ميزانية الإنفاق الرأسمالي بنسبة 26 في المائة إلى 16.5 مليار دولار هذا العام.

قال سوندارام: “من الواضح أن الوباء قد غير مشهد البيع بالتجزئة بأكمله” ، مما أجبر وول مارت وآخرين على أن يصبحوا أكثر كفاءة في مكاتبهم الخلفية وتبني المزيد من القنوات عبر الإنترنت وخيارات الاستلام داخل المتجر. “لقد دفع Walmart وجميع بائعي التجزئة الآخرين إلى تحسين سلسلة التوريد الخاصة بهم. أنت ترى المزيد من الأتمتة ، وعدد أقل من الانتقاء اليدوي. [in warehouses] والروبوتات “.

الأسبوع الماضي، أعلنت أمازون أحدث استحواذ على الروبوتات في المستودعات هو شركة Klostermans البلجيكية ، التي توفر التكنولوجيا للمساعدة في نقل المنصات والبضائع الثقيلة وتكديسها.

قال أوكونور إن حملة Home Depot لتحسين سلسلة التوريد الخاصة بها مستمرة منذ سنوات. وفقًا للإفصاحات المالية للشركة ، فإن إحدى جهود سلسلة التوريد الخاصة بها تضر فعليًا بالأرباح في الوقت الحالي ، لكنها أساسية لكل من كفاءة التشغيل والهدف الاستراتيجي الرئيسي – بناء علاقات أعمق مع المقاولين المحترفين الذين ينفقون أكثر مما ينبغي. خبز وزبدة هوم ديبوت.

قال نائب الرئيس التنفيذي هيكتور باديلا للمحللين في مكالمة الربع الثاني لشركة Home Depot: “يتعلق الأمر بإزالة الاحتكاك من خلال عدد من عروض المنتجات المحسّنة والقدرات لخدمة محترفينا”. “أصول سلسلة التوريد الجديدة هذه تسمح لنا بالقيام بذلك على مستوى مختلف.”

يولي بعض تجار التجزئة على نطاق واسع مزيدًا من الاهتمام لتجديد علامة تجارية قديمة لمتجر. في كولزمن أبرز معالم ميزانية الإنفاق الرأسمالي لهذا العام توسيع علاقة الشركة مع سيفورا ، والتي تضيف هذا العام متاجر صغيرة داخل 400 متجر كولز. قال لاندون لوكسمبورغ ، خبير البيع بالتجزئة في شركة الاستشارات Third Bridge ، إن الشراكة تساعد شركة التجزئة في السوق المتوسطة على إضفاء لمسة على صورتها السيئة ، مما ساهم في نمو مبيعاتها الضعيف نسبيًا في النصف الأول من العام. تضاعف النصف الأول من الاستثمار في Coles هذا العام.

قال المدير المالي جيل تيم إن الزيادة البالغة 220 مليون دولار في إنفاق Kohl مرتبطة بالاستثمار في منتجات التجميل لدعم افتتاح 400 متجر من متاجر سيفورا بحلول عام 2022. وقال للمحللين في أحدث مكالمة أرباح للشركة في منتصف أغسطس “سنواصل القيام بذلك خلال العام المقبل … نتطلع إلى العمل مع سيفورا بشأن حلول لجميع متاجرنا”.

الهدف هو إنفاق 5 مليارات دولار هذا العام حيث يضيف 30 متجرًا ويجدد 200 متجرًا آخر ، وبذلك يصل عدد المتاجر التي تم تجديدها منذ عام 2017 إلى أكثر من نصف السلسلة. تتوسع في شراكة الجمال الخاصة بها ، والتي تم كشف النقاب عنها لأول مرة في عام 2020 أولتا جميلةتمت إضافة 200 مركز Ulta في المتجر على المسار الصحيح إلى 800.

أكبر منفق على الإطلاق هو Amazon.com ، حيث بلغت النفقات الرأسمالية أكثر من 60 مليار دولار بحلول عام 2021. على الرغم من أن أرقام الإنفاق الرأسمالي المبلغ عنها في أمازون تشمل قسم الحوسبة السحابية ، فقد أنفقت ما يقرب من 31 مليار دولار على الممتلكات والمعدات في النصف الأول من العام. – حطم الرقم القياسي السابق في عام 2021 – حتى بعد أن أدى الاستثمار إلى تحويل التدفق النقدي الحر للشركة إلى سالب.

هذا يكفي لجعل أمازون تضغط على المكابح قليلاً ، حيث أخبر المدير المالي بريان أولزوفسكي المستثمرين أن أمازون تحوّل دولاراتها الاستثمارية إلى قسم الحوسبة السحابية. هذا العام ، تقدر أن حوالي 40 ٪ من الإنفاق سيدعم سعة التخزين والنقل ، ارتفاعًا من 55 ٪ في العام الماضي. كما أنها تخطط لإنفاق أقل على المتاجر العالمية – “لتتماشى بشكل أفضل مع طلب العملاء” ، كما قال أولسافكسي للمحللين بعد أرباحه الأخيرة – وهو عنصر صغير جدًا في الميزانية بالفعل على أساس النسبة المئوية.

في غضون ذلك – انخفضت أسهمها بنحو 50 ٪ هذا العام – دافع المسؤولون التنفيذيون عن تخفيضاتهم في الإنفاق الرأسمالي ، قائلين إنهم يأملون في الحفاظ على الربحية هذا العام والانتعاش في عام 2023.

وقالت كاترينا أوكونيل ، المديرة المالية للمحللين بعد آخر أرباحها: “نعتقد أن هناك فرصة لإبطاء استثماراتنا في التكنولوجيا والمنصات الرقمية بشكل أكثر جدوى لتحسين ربحية التشغيل لدينا”.

صرف لوي عن سؤال أحد المحللين بشأن تخفيضات التكلفة ، قائلاً إن بإمكانهم الاستمرار في أخذ حصة السوق من المنافسين الأصغر. على الرغم من أن كلاهما شهد انخفاضًا كبيرًا في عام 2022 ، إلا أن Lowe كان أفضل أداء في سوق الأوراق المالية مقارنةً بـ Home Depot خلال العام الماضي وفترات العام حتى تاريخه.

وقال مارفن إليسون ، الرئيس التنفيذي لشركة Lowe ، إن “تحسين المنازل هو سوق بقيمة 900 مليار دولار” ، ولم يشر إلى Home Depot. “أعتقد أنه من السهل التركيز على اللاعبين الكبار والحكم على مكاسب حصة السوق الإجمالية بناءً على ذلك ، لكنها سوق مجزأة حقًا.”